摘要：科技抱團！

　　經歷了5月的板塊快速輪動行情后，科技股成了眼下最能凝聚市場共識的方向。

　　今天上午，科技股延續反彈態勢，存儲芯片、銅纜高速連接、人形機器人、半導體等板塊漲幅居前。科技股為何能夠連續反彈？

　　科技的幾點邏輯

　　綜合市場的觀點來看，科技具有以下邏輯支撐。

　　第一、行業迎來拐點。

　　主要是存儲芯片方向，在2023年三季度海外存儲芯片方向業績出現了拐點，而CPO、PCB方向出現了業績回暖。

　　主流存儲芯片廠商開啟漲價模式，2024年一季度，NAND Flash(其核心產品)以日元計算的售價環比上漲了15%—19%，為連續第三季出現上漲。

　　第二、大基金三期的刺激，近期相關媒體在推測三期的投資方向。

　　有媒體表示，半導體先進工藝制造和先進封裝金年會。存儲及AI相關高速存儲HBM。嚴重卡脖子的一些關鍵半導體設備和材料，比如光刻機、光刻膠這類。

　　第三、6月份關于AI將會有一系列事件催化，也被投資者稱為“科技月”。

　　昨晚，英偉達CEO黃仁勛宣布，下一代AI平臺名稱為Rubin，正在開發之中，將于2026年發布。Rubin AI平臺將采用HBM4記憶芯片。

　　黃仁勛表示，他的公司計劃每年推出新版本的旗艦人工智能芯片。

　　AMD宣布后續AI芯片計劃，將加快推出新型號。

　　AMD首席執行官蘇姿豐在臺北國際電腦展發表開幕主題演講稱，MI325X將于第四季度上市。

　　然后，2025年將推出MI350，再過一年會推出MI400模型。

　　2024年蘋果全球開發者大會將于美國當地時間6月10日（北京時間6月11日）至14日舉行。

　　微軟計劃從6月18日起陸續上市搭載Copilot的Windows 11 AI PC。

　　第四、科技股存在一定的ST豁免權。

　　最近市場被業績、財務造假的情緒影響，不少個股都被ST，而一定ST，大部分都是連續殺跌，而科技股把科研投入納入考慮，降低了對盈利等其它方面的要求，存在一定ST豁免權。

　　存儲芯片

　　不管是從行業拐點，還是漲價以及政策導向來看，目前市場對于存儲芯片的關注點很高。

　　2021年、2022年中國進口的芯片金額超過4000億美元，而2023年因為芯片下行，所以進口金額少了一些，但也高達3500億美元。

　　而2024年，芯片產業開始復蘇，機構預測中國進口的芯片金額，依然會超過4000億美元。

　　而這些進口的芯片中，存儲芯片（主要是NAND閃存、DRAM內存）占到了至少三分之一左右，也就是1000多億美元的金額。

　　據國信證券研報，中國存儲需求占全球30%以上，目前自給率低于15%，國產內存顆粒原廠加速發展。

　　國內之前建設了三大存儲芯片基地，一是主攻NAND閃存的長江存儲、一是主攻DRAM的長鑫存儲，還是一家主攻DRAM的福建晉華。

　　后來福建晉華被美光起訴，被丑國制裁，導致項目停滯，雖然現在已經和解，但是浪費了這么多年時間，項目實際上無進展……

　　長江存儲表現是非常突出的，更是全球第一家實現232層堆疊的存儲芯片廠商，但后來也被丑國打壓，更入了實體清單，導致產能受限，于是NAND閃存市場，也沒能擴大。

　　長鑫存儲，主攻DRAM閃存，也因為設備/技術等的限制，目前主要還是在DDR4階段，和三星、SK海力士、美光等大廠相比，還是有一定的差距。

　　國產存儲芯片在市場份額、技術進步、面臨挑戰與機遇以及政策扶持等方面都呈現出積極的發展趨勢。然而，要實現真正的突破和發展，還需要加大研發力度、提升技術水平、加強國際合作和應對各種挑戰。

　　同有科技：子公司億恒創源與長江存儲深度合作，訂單不斷落地，背靠長沙科技產業集群優勢，積極布局算力，存力中心領域。

　　萬潤科技：股東跟長江存儲是同大股東。

　　亞威股份：蘇州芯測(參股25%)收購的韓國GSI供貨海力士、安靠等行業龍頭；

　　英唐智控：國內唯一同時代理SK海力士DRAM和聯發科物聯網智能硬件核心芯片；

　　太極實業：海太半導體為SK海力士DRAM產品提供后工序服務。

　　香農芯創：海力士數據中心存儲代理商。